삼성전자·현대차 다음은 어디인가? 실적이 말해주는 적립식 투자 유망주, 네이버

네이버 주식 지금 사도 될까?
적립식 투자는 언제 효과가 날까?
실적 좋은 주식은 어떻게 찾을까?
삼성전자처럼 다시 오를 종목은?
네이버 두나무 합병이 주가에 미치는 영향은?

---

서론: 주가는 결국 숫자가 아니라 ‘과정’을 반영한다

 
주식 투자에서 가장 자주 반복되는 질문은 이것입니다.
 
“지금 사도 늦지 않았을까요?”
 
그러나 더 중요한 질문은 따로 있습니다. 이 기업의 실적은 지금 어디를 향하고 있는가입니다.
 
삼성전자와 현대차는 이미 많은 투자자들에게 ‘끝난 종목’으로 여겨졌던 시기가 있었습니다.
 
하지만 실적을 기준으로 적립식 투자를 이어간 결과, 두 기업은 결국 시장의 평가를 다시 받았습니다. 그렇다면 다음 차례는 어디일까요?
 
이번 글에서는 실적 → 주가 → 적립식 투자라는 관점에서, 지금 바닥권에 위치한 또 하나의 국내 우량주를 살펴봅니다.

---

적립식 투자의 핵심: 타이밍이 아니라 실적

 
적립식 투자의 본질은 저점 예측이 아닙니다.

 
기업의 실적이 우상향하는 구간에서 시간을 분할해 매수하는 것, 이것이 핵심입니다.
 
주가는 단기적으로는 수급과 심리에 흔들리지만, 장기적으로는 실적에 수렴합니다.
 
이 단순한 원칙을 지켰을 때 어떤 결과가 나왔는지, 이미 우리는 경험했습니다.

---

삼성전자 사례: 실적 회복은 결국 주가를 끌어올린다

 
삼성전자는 한때 ‘7만 전자’라는 상징적인 저항선 아래에서 오랜 시간을 보냈습니다.
 
당시 시장의 분위기는 냉소적이었고, 적립식 매수에 대한 비판도 많았습니다.
 
그러나 결과는 명확했습니다.

• HBM 시장 점유율 확대
• 엔비디아 납품 시작
• D램 가격 상승
• 환율 상승에 따른 수익성 개선

실적 개선이 누적되자 주가는 결국 반응했습니다.

55,000원대에서 시작한 적립식 투자는 현재 기준 약 3배에 가까운 성과를 기록하게 되었습니다.

---

현대차 사례: 시장의 인식이 바뀌는 순간

 
현대자동차 역시 비슷한 흐름을 보여주었습니다.
 
단순 자동차 기업이 아닌 미래 모빌리티·로봇 기업으로의 전환이 본격화되면서, 시장의 평가 기준 자체가 달라졌습니다.

• 로봇 ‘아틀라스’ 공개
• 실적 기반 이익 체력 강화
• 글로벌 경쟁력 재평가

21만 원대에서 시작한 적립식 투자 이후, 주가는 50만 원을 상회하는 구간까지 도달했습니다.

실적과 산업의 변화가 함께 맞물린 전형적인 재평가 사례입니다.

---

공통점은 단 하나: 역대급 실적

 
삼성전자와 현대차의 공통점은 분명합니다.

 
주가가 오르기 전에 실적이 먼저 움직였습니다.
 
이제 질문은 자연스럽게 이어집니다.
 
“지금 이 시점에서, 아직 시장의 평가가 따라오지 못한 실적 우량주는 어디인가?”

---

지금 시장이 외면하고 있는 종목: 네이버

 
네이버는 현재 주가 흐름만 놓고 보면 실망스러워 보일 수 있습니다. 하지만 실적을 보면 이야기는 완전히 달라집니다.

2025년 기준 네이버 실적 흐름

• 매출: 약 12조 원 (전년 대비 +12.5%)
• 영업이익: 약 2.2조 원 (전년 대비 +10.9%)
• 커머스 매출: +35.9%
• 핀테크 매출: +12.5%

매출·이익·핵심 사업 모두 성장 중입니다.

---

이용자 수가 말해주는 플랫폼의 힘

 
플랫폼 기업에서 가장 중요한 지표는 이용자 수입니다.
 
최근 이커머스 시장의 변동 속에서, 네이버는 오히려 사용자 기반을 확대했습니다.

• 쿠팡: 이용자 수 감소
• 네이버: 약 60만 명 증가

이용자가 늘어난다는 것은 결제, 광고, 커머스 수익이 동시에 성장할 수 있는 구조라는 의미입니다.

---

결정적 변수: 두나무 합병 효과

 
두나무는 업비트를 운영하는 국내 최대 가상자산 거래소 기업입니다.
 
이 기업의 실적은 이미 검증되었습니다.

• 매출: 약 1.8조 원
• 영업이익: 약 7,800억 원
• 영업이익률: 약 66%

2026년 3분기, 두나무의 실적이 네이버 연결 재무제표에 반영되면 다음과 같은 변화가 예상됩니다.

• 매출: 약 20% 증가
• 영업이익: 약 50% 증가
• 영업이익률: 구조적으로 개선

이는 단순한 기대가 아니라 숫자로 설명 가능한 변화입니다.

---

AI 논란에 대한 냉정한 시각

 
네이버는 ‘국가대표 AI’ 논의에서 탈락하며 단기적인 주가 조정을 받았습니다.
 
그러나 중요한 사실이 하나 있습니다.
 
네이버는 원래 AI 기업이 아닙니다.
 
네이버의 본질은 검색, 커머스, 결제, 플랫폼입니다.
 
AI는 옵션이지, 전제가 아닙니다.
 
본업만으로도 실적 성장이 가능한 구조라는 점이 오히려 안정성을 높여줍니다.

---

적립식 관점에서 본 네이버의 전략적 위치

• 현재 주가: 약 24만 원대
• 증권가 목표가: 33만~41만 원
• 목표 수익률: 약 30%
• 투자 기간: 약 48개월 적립식

과거 고점(40만 원 이상)을 감안하면,
 
현재 주가는 여전히 실적 대비 저평가 구간으로 볼 수 있습니다.

---

몰빵이 아닌 구조적 투자

 
가장 중요한 원칙은 단 하나입니다.

 
몰빵하지 않는 것.
 
적립식 투자는 변동성을 견디기 위한 전략입니다.
 
금액이 아니라 지속성이 수익을 만듭니다.
 
삼성전자와 현대차에서 이미 증명된 이 방식은, 네이버에서도 반복될 가능성이 충분합니다.

---

결론: 다음 기회는 이미 준비되고 있다

 
주식 시장에는 변하지 않는 원칙이 있습니다.

 
주가는 결국 실적에 수렴한다.
 
이미 오른 종목을 부러워하기보다,
 
아직 평가받지 못한 실적을 준비하는 것이 투자자의 역할입니다.
 
네이버는 지금 그 구간에 있습니다.
 

---

 
이런 글은 어떠세요?
https://coding-investor.tistory.com/334

코스피·부동산은 올랐다, 그러나 원화는 무너지고 있다

https://coding-investor.tistory.com/333

KODEX 미국 배당 vs 성장 커버드콜, 2026년엔 무엇을 사야 할까?

https://coding-investor.tistory.com/332

왜 은퇴자들은 결국 DIVO를 선택했을까? QDVO까지 포함한 월배당 ETF의 핵심 차이