투자자라면 반드시 알아야 할 국내 ETF vs 해외 ETF

국내 ETF와 해외 ETF 중 어떤 게 더 유리할까?
ETF는 ISA로 사는 게 좋을까, 해외 계좌로 사는 게 좋을까?
해외상장 ETF 수수료는 얼마나 저렴할까?
ETF 투자 시 세금은 어떻게 줄일 수 있을까?
ISA 계좌와 해외 주식 계좌 중 어떤 게 더 절세일까?

---

ETF 투자의 시대, 하지만 선택은 쉽지 않다.

 
요즘 투자 시장을 보면 누구나 한 번쯤 S&P 500이나 나스닥 100 ETF에 관심을 두고 있습니다.
 
문제는 “국내 상장 해외 ETF를 살까, 아니면 미국 현지 ETF를 직접 살까?” 하는 선택에서 시작됩니다.
 
누구는 VOO가 수수료가 낮다고 하고, 또 누구는 ISA로 절세해야 한다고 하죠.
 
하지만 대부분의 콘텐츠는 결국 “상황에 따라 다르다”로 끝납니다.
 
이 글에서는 그런 애매한 결론 대신, 수익과 세금 모두 고려한 ‘최적의 선택 공식’을 제시합니다.
 
ETF를 처음 시작하는 투자자부터 세금을 신경 쓰는 숙련 투자자까지, 명확한 답을 얻을 수 있을 것입니다.

---

수수료가 결정한다

 
ETF의 본질은 ‘시장 수익률’을 그대로 추종하는 것입니다.
 
따라서 수익률의 차이는 거의 없고, 차이를 만드는 것은 바로 수수료입니다.
 
S&P 500 ETF 중에서는

• SPY (0.09%),
• IVV / VOO (0.03%),
• SPLG (0.02%)

순으로 낮습니다.

즉, SPLG가 가장 효율적입니다.

 
나스닥 100 ETF에서는

• QQQ (0.20%),
• QQQM (0.15%)

장기 보유 시 QQQM이 더 효율적입니다.

 
반면 국내 상장 ETF 중에서는

• 에이스 미국 S&P 500,
• 에이스 미국 나스닥 100

이 각각 가장 낮은 총보수(기타 비용 포함)를 보여줍니다.

단순히 운용사 사이트의 ‘보수율’만 보는 것이 아니라 전자공시에서 ‘총보수(총비용)’를 확인해야 진짜 수수료 차이를 알 수 있습니다.

---

어떤 계좌에서 투자할 것인가: 수익 규모에 따라 달라진다

 
ETF 투자에서 세금 구조는 계좌 종류에 따라 완전히 달라집니다.
 
비교의 기준은 두 가지입니다.
 
 
해외 주식 계좌 → 해외 상장 ETF (달러 투자)

• 1년 기준 250만 원까지 비과세, 초과분 22% 양도세

 
ISA 계좌 → 국내 상장 해외 ETF (원화 투자)

• 3년 기준 200만 원까지 비과세, 초과분 9.9% 분리과세
• 손익통산 가능

 
이 기준으로 보면
 

1년 수익이 400만 원 미만이면 해외 상장 ETF 유리
400만 원 이상이면 ISA에서 국내상장 해외 ETF 유리

 
즉, 투자금이 4,000만 원 이하라면 해외 ETF
그 이상이라면 ISA를 고려하는 것이 효율적입니다.

---

연금 이전 계획이 있다면: 세액공제까지 계산하라

 
ISA를 3년 운용 후 연금저축으로 이전하는 경우, 최대 300만 원까지 세액공제 혜택(13.2~16.5%)을 받을 수 있습니다.
 
이 경우에는 기준이 조금 더 낮아져
 

연간 수익 250만 원 미만 → 해외 ETF 유리
250만 원 초과 → ISA 유리

 
특히 서민형 ISA의 경우 비과세 한도가 400만 원이기 때문에 연간 250만 원 이상 수익부터 ISA가 더 절세됩니다.
 
결국 연금 이전을 고려하는 장기 투자자라면 ISA를 중심으로 구조를 짜는 것이 핵심입니다.

---

계좌를 나누면 절세 효과는 극대화된다

 
가장 효율적인 전략은 두 계좌를 병행하는 것입니다.

• 해외 주식 계좌에서는 매년 수익이 250만 원 이하 수준에서 실현되도록 조절
• ISA 계좌에서는 3년간 200만 원 비과세 활용

이렇게 하면 3년 동안 최대 950만 원까지 비과세 혜택을 받을 수 있습니다.

연말 전에 일부 수익을 실현하고 재매수하는 방법으로 비과세 한도를 유지할 수도 있습니다.
 
조금 번거롭지만 장기 복리로 보면 세금 절감 효과는 매우 큽니다.

---

예외적으로 해외 ETF가 더 나은 경우

 
두 가지 상황에서는 해외 ETF를 우선 고려할 수 있습니다.
 
3년 내 자금이 필요할 때
ISA는 중도 인출이 가능하지만 절차가 복잡하고 환금성이 낮습니다. 단기 유동성이 중요하다면 해외 주식 계좌가 유리합니다.
 
달러 자산을 꾸준히 쌓고 싶을 때
ISA에서 매도 시에는 원화로 정산되지만  해외 ETF는 달러로 보유·매도·재투자가 가능하다는 장점이 있습니다.
 
즉, 절세보다 자산 통화 분산이 목표라면 해외 상장 ETF가 합리적입니다.

---

‘효율적인 투자’는 결국 세금 관리에서 완성된다

 
투자에서 수익률보다 중요한 것은 세후 수익률입니다.

같은 지수를 추종하더라도, 어떤 계좌에서 어떤 ETF를 선택하느냐에 따라 복리 효과가 수백만 원씩 달라질 수 있습니다.
 
정리하자면
 

수익 400만 원 미만
해외상장 ETF (SPLG, QQQM)
 
 
 
수익 400만 원 이상 or 연금 이전 계획
ISA 내 국내상장 해외 ETF (ACE 미국 S&P 500, ACE 미국 나스닥100)
 
 
 
달러 자산 축적 or 단기 유동성 필요
해외 ETF 우선
 
 

ETF 투자는 결국 ‘세금 전략이 곧 수익률’입니다.
 
오늘부터는 ETF를 단순히 “어떤 종목을 살까?”보다 “어떤 계좌에서 어떻게 세금을 줄일까?”를 먼저 고민해보시기 바랍니다.
 

---

 
이런 글은 어떠세요?
 
https://coding-investor.tistory.com/186

2025년 9월 국내 상장 월배당 ETF 총정리 – 분배금·수익률·커버드콜 현황

https://coding-investor.tistory.com/206

QLD 레버리지 ETF, 30·40대 장기투자자가 반드시 알아야 할 이유

https://coding-investor.tistory.com/172

왜 QQQ 투자자는 장기적으로 승자가 될까?