오라클(AI·클라우드) 주식, 지금 투자해도 늦지 않은 이유와 성장 전략

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오라클 주식 지금 사도 될까
오라클 AI 클라우드 성장 전망
오라클 멀티클라우드 전략이란
오라클 장기 투자 가치
오라클 수주 장고 의미

 

2025년 현재, AI와 클라우드 시장이 폭발적으로 성장하면서 기존 빅테크들의 경쟁 구도가 다시 변하고 있습니다. 투자자들 사이에서는 “지금 오라클 주식은 매력적인가?”라는 질문이 자주 나오고 있습니다.

 

오라클은 오래된 데이터베이스 기업이라는 이미지 때문에 클라우드 경쟁에서 뒤처진 것으로 평가되기도 했지만, 최근 AI 수요 폭증과 멀티클라우드 전략 덕분에 새로운 성장 기회를 잡고 있습니다. 이번 글에서는 오라클의 현재 실적과 미래 성장 가능성을 투자 전문가의 관점에서 분석하고, 장기 투자 가치가 있는지 살펴보겠습니다.

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1. 오라클, AI 시대의 두 번째 기회를 잡다

오라클은 클라우드 시장에서 AWS, Azure, Google Cloud와 같은 하이퍼스케일러에 비해 다소 뒤처진 위치였습니다. 그러나 AI 인프라 수요가 급증하면서 상황이 달라졌습니다.

• 네오 클라우드 성장: 소규모 AI 데이터 센터를 구축할 수 있는 멀티클라우드 전략 도입
• AI 모델 개방성: 자체 모델만 쓰지 않고 모든 LLM 모델과 연동 가능

이 덕분에 오라클은 새로운 클라우드 시장에서 중요한 역할을 하게 되었고, 오픈AI 등과의 협업으로 성장 동력이 강화되었습니다.

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2. 매출 대비 장부가치의 압도적 성장 가능

오라클의 현재 클라우드 매출은 약 180억 달러 수준이지만, **수주 잔고(자녀 계약 가치)**는 1380억 달러, 잔여계 약 4550억 달러에 달합니다.

• 예상 성장 경로: 180억 → 320억 → 730억 → 1140억 → 1440억 달러
• 단순 매출 대비 장부가치로 보면, 향후 수년간 급격한 외형 성장이 기대

즉, 지금의 매출 규모만으로 판단하면 오라클의 잠재력은 현저히 저평가되어 있는 셈입니다.

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3. 장기 투자 관점에서 바라본 오라클

투자 관점에서 중요한 점은 단기 실적이 아니라 시간에 따른 가치 성장입니다.

• 올해 성장률은 상대적으로 낮지만, 2026년 이후 연간 27~40% 성장 예상
• 2029년 기준 주가수익비율(PER) 20배, 2030년 15배로 하락 전망 → 장기적으로 합리적 밸류에이션

즉, 단기 급등 여부에 흔들리지 않고 5년 이상 보유할 경우, 장기 투자 수익이 기대되는 종목입니다.

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4. 오라클의 전략적 강점

오라클이 AI·멀티클라우드 시장에서 유리한 이유는 단순 기술력이 아니라 사업 구조와 전략적 협업에 있습니다.

1. 멀티클라우드: AWS, Azure, Google Cloud와 동시에 연동 가능
2. 데이터베이스 강점: 기존 경쟁사 대비 뛰어난 DB 관리 역량
3. 오픈AI 협업: AI 데이터 센터 수요 증가 → 수주 장고 확대
4. 정부 프로젝트 참여: 스타게이트 등 미국 정부 AI 프로젝트 참여

이러한 강점들이 오라클의 중장기 성장과 가치 상승을 뒷받침합니다.

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5. 투자 포인트 요약

• 현재 시가총액 9,000억 달러 수준 → 빅테크 대비 성장 여력 충분
• 장기 성장주 투자 관점: 수주 잔고 기반 외형 성장 가속
• PER 고려 시 단기 고평가 우려는 낮음 → 미래 가치 기반 투자 적합
• AI·멀티클라우드 전략 → 2026~2030년까지 외형 가속 예상

결론적으로, 오라클은 단기 매출보다 장기 성장 가치에 투자하는 전략적 포지션에 부합하는 종목입니다.