QDVO 큐보 vs QQQI·GPIQ·ZQ — 진짜 나스닥 커버드콜 ETF의 본질을 가른 차이

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QDVO는 QQQI와 무엇이 다를까?
큐보 ETF의 옵션 전략은 어떤 특징이 있을까?
성장형 커버드콜 ETF로 QDVO가 적합한 이유는?
커버드콜 ETF 중 어떤 상품이 상승장에 유리할까?
QDVO는 장기 투자로 괜찮을까?

 

최근 들어 커버드콜 ETF 시장이 빠르게 성장하고 있습니다.

 

특히 ZQ, QQQI, GPIQ 같은 ‘차세대 나스닥100 커버드콜 ETF’가 주목받으며 월배당과 인컴 중심 투자자들에게 새로운 선택지로 자리 잡고 있죠.

 

그런데 투자자들 사이에서 이런 질문이 자주 나옵니다.

QDVO, 즉 큐보도 비슷한 ETF 아닌가요?

 

표면적으로 보면 모두 ‘커버드콜 전략’을 쓰는 ETF이지만

 

실제 속을 들여다보면 큐보(QDVO)는 완전히 다른 방향을 보고 있는 ETF입니다.

 

오늘은 이 차이를 명확하게 짚고 당신이 어떤 ETF를 선택해야 할지 “투자 목적 중심으로” 정리해보겠습니다.

 

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📊 1. QDVO는 DIVO의 동생, 그러나 ‘성격이 완전히 다르다’

많은 분들이 알고 계신 DIVO는 ‘퀄리티 배당 성장주’에 투자하는 대표 커버드콜 ETF입니다.

 

운용 규모가 50억 달러를 넘는 만큼 신뢰도도 높죠.

 

그런데 QDVO(큐보)는 DIVO의 ‘테크 버전’이라 할 수 있습니다.

 

즉, 대형 기술주 중심의 포트폴리오를 담고 있습니다.

 

나스닥100과 유사하긴 하지만 완전히 동일하지 않아요.

 

핵심은 “어떤 종목의 콜옵션을 매도하느냐”입니다.

📌 요약:
DIVO → 배당 중심
QDVO → 성장 중심 (기술주 중심 액티브 전략)

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⚙️ 2. 큐보는 ‘지수 옵션’이 아닌 ‘개별 종목 옵션’을 매도한다

ZQ, QQQI, GPIQ는 모두 나스닥100 지수 옵션을 매도합니다.

 

그래서 각 ETF의 차이는 옵션 전략의 비율과 방식에 달려 있습니다.

 

반면 QDVO는 개별 종목의 콜옵션을 매도합니다.

 

즉, 어떤 종목을 선택하느냐가 ETF 수익률을 좌우합니다.

 

이는 단순히 인컴 목적이 아닌 ‘종목 자체 성장성’에 대한 확신을 전제로 합니다.

✅ 정리하자면:

• ZQ·QQQI·GPIQ → 옵션 전략 중심
• QDVO → 주식 포트폴리오 중심

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💼 3. 옵션 매도 비중이 현저히 낮다: 성장성에 초점

QDVO의 옵션 매도 비중은 30~50% 수준입니다. 하지만 실제로는 30% 미만일 때도 많습니다.

 

즉, 상승장에서는 주식의 상승을 더 많이 누리는 구조입니다.

 

반대로 QQQI나 GPIQ는 매도 비중이 평균 50% 이상으로 변동성 완화와 인컴에 더 집중하는 전략을 취합니다.

 

따라서 QDVO는 배당보다 자본 차익(capital gain)에 집중한 ETF라고 할 수 있습니다.

💬 쉽게 말해,
인컴형 커버드콜이 아니라 성장형 커버드콜 입니다.

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📈 4. 최근 1년 성과: 큐보가 가장 높지만 이유를 알아야 한다

최근 1년 성과를 보면 큐보(QDVO)가 가장 좋습니다. 하지만 ‘성장이 강한 장세’였기 때문입니다.

 

옵션 매도 비중이 낮다 보니 기술주 랠리 구간에서는 큐보가 가장 유리할 수밖에 없습니다.

 

그러나 변동성이 커지거나 조정장에서는 QQQI, GPIQ가 더 안정적인 성과를 보여줄 수 있습니다.

 

즉, “최근 1년 성과가 좋다”는 이유만으로 큐보를 최고의 커버드콜 ETF라 판단하면 안 됩니다.

🔍 투자 포인트:
상승장 → QDVO 우위
횡보·하락장 → QQQI·GPIQ 우위

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💡 5. QDVO는 QQQ 대체 ETF로 더 적합하다

많은 투자자들이 QQQ(나스닥100 ETF)에 투자하면서 “조금이라도 인컴을 더 얻을 수 없을까?” 고민합니다.

 

그럴 때 QDVO는 좋은 대체제가 될 수 있습니다.

 

나스닥100 비중을 일부 줄이고, 그만큼 큐보를 담는 전략이죠.

 

이렇게 하면 월배당 ETF처럼 현금흐름도 생기고 기술주의 성장도 놓치지 않을 수 있습니다.

🧭 정리:

• 인컴 중심 → QQQI, GPIQ
• 성장 중심 → QDVO

 

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🧩 QDVO는 ‘성장형 커버드콜 ETF’의 시작점이다

QDVO(큐보)는 단순히 커버드콜 전략 ETF가 아닙니다. 성장주 중심의 액티브 ETF에 커버드콜을 얹은 하이브리드 모델입니다. 즉, 커버드콜 ETF의 4세대 진화형이라 부를 만합니다.

• 인컴보다 성장에 집중하는 투자자
• 기술주 중심으로 상승장 수익 극대화를 노리는 투자자

이 두 조건에 해당한다면, QDVO는 충분히 고려할 만한 ETF입니다.