미국 주식, M7 대신 배당주를 선택해보자!

안녕하세요.
 
지난해 미국 증시의 상승을 주도했던 '매그니피센트7'(아마존, 구글, 애플, 메타, 테슬라, 엔비디아, 마이크로소프트)의 주가는 약 67% 급등하며 시장의 주목을 받았습니다. 반면, 이들을 제외한 493개 기업의 평균 주가 상승률은 12%에 그쳤습니다. 이 차이는 매그니피센트7의 성장성과 시장 장악력을 보여주는 동시에, 그들의 변동성 또한 크다는 점을 시사합니다.
 

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금리 인상기의 교훈

2022년 금리 인상 시기에는 상황이 달랐습니다. 매그니피센트7의 시가총액이 약 41% 감소한 반면, 나머지 493개 기업은 평균 12%만 감소했습니다. 이는 상대적으로 오랜 업력과 성숙한 구조를 가진 기업들이 시장 변화에 덜 민감하다는 것을 보여줍니다.
 
올해에도 미국 국채 금리 상승과 도널드 트럼프 2기 행정부 출범 가능성에 따른 정책 변화가 주요 변수로 작용할 전망입니다. 특히 매그니피센트7 중 실적이 기대에 미치지 못하는 기업이 나타난다면, 투자자들은 민감하게 반응할 가능성이 높습니다.
 

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올해 투자 전략: 배당주와 현금흐름

올해는 배당주와 잉여현금흐름이 양호한 기업에 집중하는 것이 유리할 것으로 보입니다. 이러한 기업들은 시장 변동성 속에서도 안정적인 성과를 제공할 가능성이 높습니다.
 
국내 증시 역시 밸류에이션 매력도는 높아졌지만, 글로벌 무역전쟁, 미국 기술주 하락, 인플레이션, 예상치 못한 금리 상승 등 다양한 리스크 요인에 노출되어 있습니다. 그러나 모든 변수에는 긍정적인 효과와 부정적인 효과가 공존한다는 점을 기억해야 합니다.
 

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시장의 격랑을 넘어서는 방법

불확실한 시장 환경에서 중요한 것은 극단적인 상황에 대한 대비입니다. 특정 사건이 발생할 확률과 그로 인한 최대 손실을 분석하며 투자 전략을 세우는 것이 현명합니다. 높은 자기자본이익률(ROE)을 가진 기업과 주주환원율이 높은 기업에 투자한다면, 안정적인 포트폴리오를 구축할 수 있을 것입니다.
 
올해도 부정적인 전망이 투자자들의 눈길을 끌겠지만, 냉철한 판단과 철저한 분석이 성공적인 투자의 열쇠가 될 것입니다.