2025년 3분기, 버크셔 해서웨이가 구글(알파벳)에 6조원을 베팅한 진짜 이유

워렌 버핏은 왜 알파벳을 매수했을까?
버크셔 해서웨이가 구글에 투자한 이유는?
AI 시대 가치투자의 기준은 어떻게 달라질까?
버핏 포트폴리오에서 알파벳이 갖는 의미는?
2025년 시장에서 알파벳은 저평가인가?

 
2025년 3분기, 세계 금융시장은 극도로 예민한 변동성 속에서 움직이고 있었습니다.
 
인플레이션·AI 경쟁 심화·빅테크의 요동치는 주가 등 시장의 모든 변수들이 투자자들의 심리를 압박하던 시기였습니다.

그러나 바로 그 조심스러운 국면에서 버크셔 해서웨이가 누구도 예상하지 못한 대규모 매수를 단행합니다.

그 주인공은 다름 아닌 알파벳(구글).

 
워렌 버핏은 그동안 기술주에 대해 ‘잘 이해하지 못하는 기업에는 투자하지 않는다’라는 원칙을 고수해 온 인물입니다.
 
그렇기에 이번 선택은 시장을 크게 뒤흔들었고, “대체 왜 지금 구글인가?”라는 질문을 남겼습니다.
 
이 글에서는 버크셔가 왜 알파벳에 6조 원을 투자했는지

그리고 그 결정이 AI 시대의 가치 평가 기준을 어떻게 바꿔 놓는지

투자자 관점에서 핵심 인사이트를 정리해 설명합니다.

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기술주가 아닌 ‘AI 시대의 철도’

 
버크셔는 알파벳을 더 이상 단순한 기술 성장주로 보지 않았습니다.
 
그들은 알파벳을 AI 경제의 인프라, 즉 현대판 철도로 해석했습니다.
 
철도 산업은 한 번 구축되면 다른 경쟁자가 쉽게 들어올 수 없고, 국가 활동이 지속되는 한 끊임없이 수익을 만들어내는 구조입니다.
 
알파벳 역시 같은 특성을 갖습니다.

• 전 세계 검색 시장 점유율 90% 이상
• 유튜브라는 글로벌 최대의 영상 플랫폼
• 30억대 이상의 안드로이드 스마트폰
• AI 시대의 핵심 자원인 ‘데이터’를 가장 넓고 깊게 보유

즉, 알파벳의 인프라는 더 이상 대체 가능한 기술이 아니라 사회·경제 전반을 움직이는 기반 시설이라는 것이 버크셔의 해석이었습니다.

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단기적 우려가 만든 ‘저평가 구간’

 
2025년 당시 알파벳은 여러 단기 이슈로 인해 시장에서 과소평가되고 있었습니다.

• 글로벌 광고 시장 둔화
• AI 챗봇 경쟁 심화
• 빅테크 전반에 대한 조정 우려

반면, 파이낸셜 성과는 다음과 같은 안정성이 지속되고 있었습니다.

• 압도적인 점유율을 바탕으로 한 견조한 현금흐름
• 사실상 무차입에 가까운 건강한 재무구조
• 플랫폼 기반 비즈니스의 구조적 이익 유지 능력

버크셔는 이를 ‘시장 소음’으로 판단하고, 장기적 내재 가치에 비해 가격이 크게 할인된 시점이라고 평가했습니다.

즉, 시장의 공포가 만든 할인 구간에서 핵심 인프라 기업을 담는 기회로 해석한 것입니다.

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후계자들의 시대, 기술주 비중 확대의 신호탄

 
월가에서는 이번 투자를 토드 콤즈·테드 웨슬러 등 젊은 투자 매니저들이 주도했을 가능성이 높다는 분석이 우세합니다.
 
이는 버크셔 포트폴리오의 방향성이 서서히 달라지고 있음을 시사합니다.

• 기존: 보험·에너지·전통 제조업 중심
• 변화: AI·데이터·빅테크 중심 구조로 점진적 이동

워렌 버핏이 최종 승인했더라도, 투자 아이디어 자체가 후계자들로부터 나왔다는 점은 매우 큰 구조적 변화의 신호입니다.

버크셔라는 거대한 배가 천천히 새로운 항로를 향해 움직이고 있는 셈입니다.

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포트폴리오의 중심은 여전히 ‘애플’

 
버크셔의 전체적 방향성 변화에도 불구하고, 변하지 않는 사실은 하나입니다.
 
버크셔의 절대적 1위 자산은 여전히 애플입니다.

• 알파벳 투자 금액은 컸지만
• 애플 비중에 비하면 아직 시작 단계
• 안정성과 성장성을 모두 갖춘 핵심자산은 여전히 애플

알파벳은 새로운 성장 엔진이지만, 버크셔의 심장은 여전히 애플이라는 점이 중요합니다.

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AI 시대의 가치평가 기준은 이미 달라졌다

 
이번 알파벳 투자 결정은 투자자들에게 중요한 질문을 던집니다.
 

“AI 시대에는 어떤 기업이 새로운 ‘철도 회사’가 될 수 있을까?”

 
과거에는 기술주는 변동성이 큰 성장주로만 취급되었지만

이제는 AI·데이터·플랫폼을 가진 기업들이 새로운 인프라 기업으로 재평가되고 있습니다.
 
버크셔의 결정은 단순한 기술주 투자 이상의 의미를 가집니다.

이는 가치 투자 관점에서도 AI 인프라 기업이 핵심 자산으로 편입될 수 있음을 보여준 사건입니다.
 
투자자라면 이제 단순한 PER·단기 매출·주가 흐름을 넘어

기업이 보유한 플랫폼 지배력·데이터 규모·AI 경쟁력·경제적 해자를 더욱 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.